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澳门新葡亰平台游戏:新危害时代,美利坚合众

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原标题:10年前的今日,雷曼宣布破产,10年后,一部电视剧揭露倒闭真相~

摘要: 整整9年过去了,但9年前的那个历史性事件,却改写了世界的格局。2008年9月14日,一个流血的星期天。在那个周末,时任美国财长的保尔森从办公室给家里打电话。连续数天的加班让他精疲力尽,他对夫人温迪说:“每个人都在看着我,我却不知道答案。” ...血淋淋的教训!9年前的这几天,美国就这样一步步堕入了深渊(一)整整9年过去了,但9年前的那个历史性事件,却改写了世界的格局。2008年9月14日,星期天。美国《新闻周刊》一篇报道的标题就是:星期天,一个流血的星期天。在那个周末,时任美国财长的保尔森从办公室给家里打电话。连续数天的加班让他精疲力尽,他对夫人温迪说:“每个人都在看着我,我却不知道答案。”“我真的害怕了!”保尔森说。刚从教堂祈祷回来的温迪安慰他说:“你不应该害怕,你的工作反映了上帝的无限心智,你能够依靠他的力量。”那一天,在保尔森袖手旁观下,位列华尔街投行老四的雷曼兄弟走到了末路的尽头,在秋日凉风的吹拂下,西装革履的雷曼员工,带着自己的物品最后一次走出办公室。金融海啸席卷华尔街,已成定局。那是改变世界的一天,世界格局从此发生了深远的变化,G20开始登场,金砖国家,尤其是中国,成为最耀眼的角色。血淋淋的教训!9年前的这几天,美国就这样一步步堕入了深渊(二)这是血淋淋的教训,只是很多人已经忘记了教训。今天的美国人都很清楚,雷曼乃至整个美国经济的悲剧,与此前的美国房地产泡沫密切相关。但把时间推移到八年前,美国人对房市繁荣更多的是兴奋,而不是恐惧。2006年6月,我刚到华盛顿工作时,许多美国人还未没有及时买房或少买了房子而懊恼不已。一位华人朋友就颇有悔意地对我说,以前他买的60万-70万美元一套的别墅,当时已涨到了150万美元左右,如果多买一套,那该多好!但很可惜,这种乐观情绪并没有持续多久。也正是从2006年起,美国房市在火爆多年之后,开始下滑,随后则急转而下。房价在20%、30%甚至50%、80%的折扣比例暴跌。未买房人持币观望,已买房人欲哭无泪。 买房者和建房者,都成了房东,作为一个最直接的日常感受:从2006年起,美国街道旁的一道独特风景,就是越来越多的房地产广告。降价促销、赠送礼券,卖房者使出浑身解数,购房者却依然寥寥。在首都华盛顿,不少刚建成的楼盘在销售不畅之后,最终只能打出“暂时出租”的广告。在描述美国房市危机时,我在报道中曾多次引用过这样一个例子:美国亚里桑那州,从业15年的房地产经纪人内尔·布鲁克斯,碰到一件情绪严重失控的女客户。  “她把手机从左手到右手不停地掂量,好像在玩一把刀子,然后就突然向我砸过来,我一闪身,身后的墙上就留下了一个坑。”他说。   淑女也疯狂,究竟为什么?原来,布鲁克斯告诉她,她房子价值又缩水了6万美元。6万美元,对美国人也是一笔不小的数字,关系到生存本钱。当房价上行的时候,怎么出手,都是机遇;但随着泡沫的破灭,此前的决定,都成了生活的噩梦。持续走低的房价,除了“套”住了兴冲冲高价买房的美国人;随即被套的,还有美国的房贷公司,尤其是风险较高的次级抵押贷款金融公司。2007年4月2日,美国第二大次贷供应商新世纪金融公司(New Century Financial)宣告破产。这家在2007年初资产规模还超过17亿美元的次贷公司,在短短三个月内规模缩减到不足5500万美元。翌日,美国有线电视新闻网(CNN)披露说,在整个2006年,美国次级贷款高达6400亿美元,约为3年前的两倍,次贷占到了美国全国房贷市场总规模的20%,金融公司、对冲基金手中以次贷抵押的债券总值达到了1万亿美元。泡沫,总会破裂的。按照业内人士的统计,当时13%的次级贷款已形成了坏账。于是,就在2007年的春天,美国次贷行业开始全面崩溃,市场上一片杀伐之声,超过20家次贷供应商宣布破产、遭受巨额损失或寻求被收购。  由此,世人所知的美国次贷危机渐显峥嵘。在美国,“次级”是相对于“优惠级”而言。所谓次贷,就是发放给信用较低的贷款者的贷款。与普通的按揭贷款不同,次级房贷的简单过程如下:信用较低的人从次级放贷机构获得贷款;放贷机构将房屋抵押的债权出售给投资银行,用收益进行再贷款;投资银行则将债权重新包装成债券,在资本市场发行。相对于针对高信用客户的“优惠级”贷款,次级贷款利率高,收益大,但杠杆大,风险也大。但在2001年至2005年美国房市火爆时,人们都希望买房来实现资产增值,房贷公司也愿意发放次级贷款实现高收益。一些公司受利益趋势,加大杠杆,甚至推出“零首付”、“零文件”等贷款方式吸引贷款人。大浪袭来,一个个曾经呼风唤雨的金融巨擘,现在是厄运难逃。2007年6月7日,华尔街第五大投行贝尔斯登宣布,旗下两只对冲基金停止赎回。这只是更大风暴来临前的序曲。2008年3月14日,贝尔斯登股价暴跌45.9%。在流动性全面恶化的压力下,贝尔斯登不得不向美联储申请紧急贷款。两天后,为防止金融市场出现灾难性暴跌,在财政部和美联储施压下,贝尔斯登以每股2美元的“跳楼价”将自己卖给了摩根大通。美联储则为这笔并购案提供了大约300亿美元的担保。对于这起并购案,许多媒体均以“枪口下的婚姻”来形容,意指贝尔斯登虽万般无奈,但为了存活,最后只能委身于摩根大通。随后则是美国印地麦克(IndyMac)银行。2008年7月11日,该银行因不堪巨额亏损和挤兑而关门歇业,这是美国历史上第四个大银行倒闭事件。然后噩梦又轮到了美国住房抵押贷款市场两大巨头房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)。凄风苦雨中,雷曼兄弟也走到了末路的尽头,由此掀起国际金融市场的滔天海啸。血淋淋的教训!9年前的这几天,美国就这样一步步堕入了深渊(三)2008年9月13日,星期六,围绕着雷曼的命运,华尔街的“密室政治”在燥热中开始,在冰冷中结束。从阿拉巴马一家棉花经纪行起步的雷曼兄弟有着158年的历史。作为华尔街第四大投行,雷曼在过去几年美国房市泡沫期,不断放大杠杆大举扩张,这使雷曼业务迅速发展,但也使其陷入财务异常脆弱的困境。2008年9月10日,雷曼对外宣布,2008年第三财季损失39亿美元。9月11日,此前已连续暴跌的雷曼股价一日内再度暴跌42%。在过去几个月,暴跌似乎成了美国股市的一道风景,而雷曼则成了股市“空军”的领航员。雷曼作为华尔街“大到不能倒”中的一员,一旦倒闭,影响深远。为挽救雷曼公司,被誉为“飚风汉克”的保尔森使出了浑身解数。在保尔森、美联储主席本·伯南克以及时任纽约联储行行长盖特纳的要求和安排下,华尔街的金融大亨们在纽约举行碰头会,就雷曼前途进行磋商。鉴于形势紧急,保尔森发出警告:必须找出了一个解决方案,因为雷曼破产会给所有人带来风险。对这次闭门会谈,一位美国联邦官员感慨道,这实际上是“全世界最大的一个牌局”。但保尔森也划出底线,政府不会救助雷曼公司,因为他害怕纳税人攻击他慷国家之慨,拯救一个挥金如土的华尔街大佬。美国政府不出手,其他公司岂敢冒险?雷曼兄弟董事长兼CEO福尔德拨了一个又一个求助电话,但却无人理睬。他事后哀叹:“这种痛苦将伴随我的余生。”对于见死不救的指责,保尔森则回应说,他当时如果能救,肯定会对雷曼施以援手,毕竟,他的一个弟弟也在雷曼做事。但从事后来看,保尔森彻底赌输了,他低估了市场的反应。而市场的恐慌,更将整个华尔街拉入了深渊,美国由此陷入30年代大萧条以来最严重的经济危机。金融海啸愈来愈猛。2008年9月15日,星期一,美国第四大投银行雷曼兄弟宣布破产,这也是美国历史上最大的破产案。同日,美国第三大投行美林公司(Merrill Lynch)被美国银行(Bank of America)收购。9月16日,星期二,评级机构穆迪公司(Moody)和标普公司(Standard and Poor)调低陷入困境的保险业巨头美国国际集团(AIG)的评级,AIG股价开始暴跌。9月17日,星期三,美联储被迫对AIG提供高达850亿美元的紧急贷款,避免该公司陷入破产。9月18日,星期四,保尔森、伯南克和一些重量级议员紧急磋商,要求国会通过7000亿美元的救市计划,以此购买金融机构不良资产。伯南克警告说:“如果我们不这样做,我们可能星期一就会没有美国经济。”9月19日,星期五,保尔森公布了金融7000亿美元的金融救援计划。小布什后来回忆说,“(我的)主要经济顾问们告诉我,我们现在的处境可能比‘大萧条’还要糟糕。”9月20日,星期六,美国政府正式向国会提交救市计划。9月21日,星期日,美联储宣布批准美国第一大投行高盛(Goldman Sachs)和第二大投行摩根士丹利(Morgan Stanley)实施业务转型,转为银行控股公司,即普通商业银行。9月25日晚,星期四,美国监管机构接手美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行(WaMu,Washington Mutual),并将其部分业务出售给摩根大通。至此,次贷危机使美国前五大投行全军覆没。华尔街正经历一场“世纪洗牌”。美国CNN在其网站上说,美国投资银行业的巨变,造就了“华尔街的新世界”。路透社则发表评论说,这意味着一个“时代的终结”。美国许多媒体在报道时都使用了一个相同的词:BLOODY(流血的)——这是华尔街流血的一周、流血的一月。12 / 2 页下一页

“金融炼金术”酿就美国次贷危机之苦酒

纽约3月17日电---若一些贝尔斯登BSC.N员工因公司被收购而丢掉工作,对他们来说也并不算意外.

  这18个创始人,终于在8年后见证了共同的巅峰时刻,并收获了丰厚的回报。

十年前的今天,2008年9月15日,房产抵押巨头、美国第四大投行,雷曼兄弟宣布申请破产保护。

金融大鳄乔治·索罗斯在《金融炼金术》一书中声称,在独特的金融市场中,金融玩家们——这些自认为比古代炼金术士更聪明的人,能够“无中生金”。然而,今年来,一场次级住房抵押贷款市场危机席卷了美国华尔街,它犹如“金融炼金术”酿就的一杯苦酒,让人们不得不对某些金融行为进行反思。

近几周来金融市场已经在普遍揣测,作为美国第五大投资银行的贝尔斯登已经因持有的抵押贷款债券大幅贬值而身陷困境.

  午餐时间。伴随着股价一路上扬,人们的兴奋仍丝毫未减。

1850年雷曼兄弟公司在亚拉巴马州(美国东南部,毗邻佛罗里达州)蒙哥马利市成立,158年后巨人轰然倒塌。

自今年3月美国第二大次贷公司——新世纪金融公司申请破产保护以来,次贷危机已造成约60家相关机构破产。尤其令人关注的是,昔日那些在金融市场上叱咤风云的华尔街投资银行家们也纷纷在这场危机中栽倒。美国花旗集团最近宣布,公司将再注销80亿至110亿美元的资产,董事长兼首席执行官被迫辞职;美国最大券商美林证券称,第三季度在次贷相关领域遭受约79亿美元的账面损失,整个公司当季净亏损达22.4亿美元,这是美林6年来首次出现季度亏损;更早些时候,美国投资机构贝尔斯登公司旗下两只投资基金宣布倒闭……次贷漩涡几乎使全球金融市场处于风雨飘摇的边缘。

"贝尔斯登的专业人员最近在投递简历,本周开始这种现象只会越来越多,"全球高级管理人员猎头与战略咨询公司Options Group执行长Michael Karp称."目前市场不如1990-1991年那麽糟,但也快了."

  但是,酒正酣,饭正香,言正欢,意正浓,其他17位创始人却突然被马云召集到了一个相对安静的房间里。

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人们会纳闷,这场起源于美国房地产市场泡沫和过度借贷的危机,为什么会把这么多人拉下水?笔者认为,这里的“功劳”应该记在“资产证券化”上。

CNBC周一援引未具名消息认识的话报导称,贝尔斯登1.4万名员工中或约一半会被摩根大通裁掉.摩根大通周日同意以仅2.4亿美元的价格收购处境艰难的贝尔斯登.[nCN0353642]

  "现在,公司进入最危急状态!"他宣布。

近期,MIF总裁拉加德在回顾雷曼兄弟倒闭十周年的文章里写到:雷曼兄弟公司倒闭事件引发了金融体系中更大范围的挤兑,最终导致了系统性危机的爆发。

次级抵押贷款是指放贷机构向信用等级较低的客户提供的住房贷款。传统上,放贷银行应该把贷款记在自己的资产负债表上,相应地,把信用风险留在自己内部。但是,在当下的华尔街,有专门的投资银行向提供次级贷款的银行和房地产商买下这些贷款,再将它们打包成贷款抵押债券,出售给全世界的投资者。这样一来,提供次贷的银行就像变魔术般,销掉了它们账上的抵押贷款这类资产。表面上看,这的确是令各方皆大欢喜的“金融炼金术”的安排:购房者能以极低的首付款,甚至零首付买到房产;提供抵押贷款的金融机构不必坐等贷款到期,通过打包出售贷款提前回笼了资金;提供资产证券化服务的金融中介可以在不承担风险的情况下赚取费率;大量的抵押贷款支持证券对于市场上的投资者也具有相当大的诱惑力……

他们中的有些人将同其他美国人一样,面临艰难的就业市场,因美国经济疲弱且生活成本提高.美国2月失业率为4.8%,非农就业人数则减少6.3万人,为连续第二个月下降.

  大家不由得惊呆了。多年来,他们早已习惯了马云的"逆向思维",甚至"故弄玄虚"、"口出狂言",但是,在这样一个日子,宣布这样一件事,无异于一盆冷水浇向了熊熊火焰。这到底是怎么了?

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但是,“资产证券化”在提高抵押贷款资产流动性的同时,也拉长了信用链条,扩大了风险范围。由于证券化使得贷款银行不再承担贷款的信用风险,于是它们不再关心贷款的质量。大量的鲁莽借贷必然种下危机的种子。有专家指出,自2001年末以来的6年中,美国个人积累的债务已达到过去40年的总和。美国人靠高额举债过日子,如今难以为继,大量家庭无力偿还抵押贷款,信用链条断裂,“金融炼金术”宣告破产也就是必然的了。

据就业咨询公司Challenger, Gray & Christmas,美国的金融公司在今年头两个月中裁员超过2万人,以对抗次贷市场危机导致的亏损.

  这几乎是7年前的一幕的翻版。当时,创立一年多的阿里巴巴跟其他互联网公司一样发着"高烧",但在第一届"西湖论剑"之后,马云宣布公司进入了最危急状态。

总共有24个国家深受银行业危机之害,其中多数国家的经济活动至今仍未回归正轨。有研究表明,这次危机的发生将使普通美国人一生中的收入减少70000美元。

现代金融的发展,使它正在从实体经济的“附属物”演变成“核心”。然而,金融毕竟是建立在经济基本面之上的,金融创新没有也不可能消除经济活动中的系统性风险。次贷危机和“金融炼金术”的破产告诉人们,金融绝非投机家们眼中简单的“钱生钱的游戏”。金融日益与实体经济相脱离,不但容易产生金融风险或金融危机,而且会对实体经济造成危害。加之金融市场越来越缺乏透明度,客观上要求对所谓“金融炼金术”进行更好的监管。

Karp称,贝尔斯登的抵押贷款、信贷衍生品和结构性金融部门受到的冲击将会最大,而与摩根大通业务有所重合的投行部门也不能幸免.

  最危急状态意味着什么?意味着阿里巴巴要依靠IPO当天融到的巨额资金,来支撑着度过一个漫长而寒冷的冬天。而阿里巴巴的近万名员工,则是在IPO3个月之后的员工大会上,才亲耳听到马云言之凿凿地疾呼:"冬天要来了,我们要准备过冬!"8个半月之后,2008年7月23日晚间,马云旧话重提,发布了题为《冬天的使命》的内部邮件,号召阿里巴巴全体准备"过冬"。

关于雷曼破产倒闭的分析有很多,相比于略显枯燥的长篇文章,纪录片、电影或许更适合回顾10年前的那场危机。

事实上,金融的本质是风险管理,在金融市场上淘金意味着必须承担一定的风险。对于金融参与者来说,在金融活动中,必须理性参与,在风险和收益之间审慎做出权衡。这是次贷危机留给人们的最大启示。(吴.成.良)

金融高管招聘公司Alliance Consulting的总裁Paul Sorbera称,"我认为鉴于金融业当前的状况,很多失业的人都难以找到工作."

  当然,即便在当时,马云的说法并非无迹可寻。

例如,BBC纪录片《雷曼兄弟最后的日子》、好莱坞电影《大而不倒》、《大空头》等。

但他又表示,虽然需要一段时间,但投资银行家、交易员、销售人员和分析师会比内勤人员更容易在竞争公司和投资机构那里找到工作.

  2007年年初,花旗集团高级副总裁威廉·罗兹(William Rhodes)就曾预测称,"次贷危机即将到来。"话音未落,4月2日,美国第二大次级抵押贷款公司--新世纪金融(New Century Financial Corp)就宣布申请破产保护,裁员54%,这家公司面对来自华尔街174亿美元的债务束手无策。此后的7月10日,标准普尔降低了次级抵押贷款债券评级,全球金融市场为之大幅震荡。8月5日,最早受到次贷风暴冲击的美国第五大投行贝尔斯登解除了其联席总裁沃伦·J·斯佩克特(Warren J. Spector)的职务,3天后,贝尔斯登宣布旗下两只基金倒闭。

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**放开思想,也会有机遇**

  自此,次贷危机迅速席卷了华尔街,高管黯然下课的故事屡见不鲜:10月27日,素有"魔鬼总裁"之称的美林证券CEO斯坦·奥尼尔(Stan O'Neal)"决定马上退休"。而就在阿里巴巴IPO的两天前,58岁的花旗集团董事长兼CEO查尔斯·普林斯(Charles Prince)也黯然辞职。

其中,《雷曼兄弟最后的日子》、《大而不倒》是介绍雷曼兄弟倒闭细节的,而《大空头》讲述了几位眼光独到的投资鬼才在2007年美国次贷危机爆发前就看穿了泡沫假象,通过做空次贷CDS而大幅获益,成为少数在金融灾难中大量获利的投资枭雄。

招聘公司WhiteRock的总裁Gustavo Dolfino称,高风险高收益债券,初级市场和外汇领域表现极好.资历较浅的员工也可能会抢手,因为对数据分析的人员有旺盛需求.

  当时,更多的中国人只是认为,这些都是"别人家的故事",隔岸观火,看看热闹,是可以的。但是,这些与我们相隔十万八千里的大洋彼岸的事,能跟中国联系起来吗?在马云看来,当然能。

为何倒下的是雷曼?

澳门新葡亰平台游戏:新危害时代,美利坚合众国就那样一步步堕入了绝地。同时,侧重于金融服务领域的国际高级管理人员猎头公司Whitney Group执行长Gary Goldstein称,那些对于工作地点和职业规划"思想开放并有创造性"的人,也会看到机会.

  马云似乎天生就比别人嗅觉敏锐。这种嗅觉是从哪里来的呢?在早期即追随马云并曾做过其助理的金建杭看来,马云尽管没做到"读万卷书"(事实上他只喜欢读金庸的武侠小说),但却做到了"行万里路",而且,游走于全球的马云,经常接触的都是世界顶尖的人物,从他们那里,他可以获得别人无法获取的信息,以及对未来经济发展形势的判断。

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Goldstein还表示,地区投行和一些小型投行认为眼下的环境是网络人才的机会,不用支付更高的薪水就能让这些人从华尔街跳槽出来.

次贷即“次级按揭贷款”,次与高相对,指的是信用低,还债能力低的按揭贷款。

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style="font-size: 16px;">《大而不倒》剧照、美国总统小布什

在美国收入不稳定,甚至没有收入的人也能通过贷款购买一套房产,这样的贷款就叫作次级贷款。

这些贷款又被打包成各种债券销售,正常情况下这些债券中应该有65%是AAA级房贷,但现实是3A级房贷有限,银行和投行为了利润,有些债券中95%都是B级、C级房贷。

2006年,美国证券市场卖出了5000亿美元的房贷证券。

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《大空头》剧照

一旦风险来临,B级、C级房贷违约率上涨,这些债券瞬间崩盘。

2007年9月20日,贝尔斯登宣布5月底至8月底间公司账面资产缩水达420亿美元。

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《大而不倒》

圣地亚哥专门从事股票销售和交易人员招聘的Al Daniels称,华尔街的问题主要出在固定收益部门,股票部门的招聘活动今年稍晚就可能活跃起来.

2008年3月16日,摩根大通宣布以总价约2.36亿美元(每股2美元)收购贝尔斯登。

招聘机构认为,对于那些作好准备去更远地方工作的人来说,亚洲是个不错的选择.

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WhiteRock的Dolfino称,"有大量人才流向亚洲,因为那里的市场很红火."

而在2007年,贝尔斯登股价最高曾达到159美元。因为当时次贷火爆、贝尔斯登、雷曼这些重仓次贷的金融机构利润大幅增长。

--翻译 艾茂林;审校 郑茵

贝尔斯登的规模并不大,从它被作价2亿多卖出就可以看出来,而且是被收购而非破产倒闭,所以贝尔斯登的倒下并没有让市场彻底丧失信心,真正击垮市场的是联邦政府放弃拯救巨无霸雷曼、雷曼倒闭。

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时任美联储主席伯南克

美国政府为何未拯救雷曼兄弟?

贝尔斯登倒下之后,更大的巨头,雷曼兄弟也岌岌可危。

2008年6月30日,雷曼兄弟公司股价已跌至2000年5月以来的最低点。

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《大而不倒》,理查·福尔德——雷曼董事长兼总裁

面对危机,雷曼董事长向前高盛集团董事长兼首席执行官、时任美国财政部长的保尔森求助。

保尔森拉来美联储主席伯南克、纽约联邦储备银行行长盖特纳、美国证监会主席考克斯。以及高盛首席执行官贝兰克梵、摩根大通CEO戴蒙、摩根斯坦利CEO约翰麦克,商讨如何拯救雷曼。

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从左至右依次为剧中保尔森、盖特纳、伯南克、考克斯

消息一出,市场认为联邦政府会出手拯救雷曼。在近期热播的TVB新剧——《再创世纪》中,2008年金融危机时,香港首富方松荫的儿子方孝聪因期权而大额亏损。

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《再创世纪》

当市场传出美国政府出手拯救房地美、房利美时,方孝聪笃定美国政府会继续拯救雷曼,以及整个次贷市场。

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《再创世纪》香港首富之子 方孝聪

于是方孝聪挪用公司大量资金“抄底”,希望能弥补亏损甚至大赚一笔。

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《再创世纪》香港首富之子 方孝聪

但事实却是在拯救雷曼的问题上,以保尔森为代表的联邦政府和华尔街并没有谈拢。

澳门新葡亰平台游戏,联邦政府希望华尔街其他金融机构收购雷曼,但华尔街要求联邦政府为雷曼提供担保,但联邦政府拒绝为雷曼提供担保。

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《大而不倒》

联邦政府拒绝为雷曼提供担保的原因,在《再创世纪》中也提到:

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《再创世纪》

在与华尔街谈崩之后,保尔森和雷曼将目光投向海外金融机构,首先是一家韩国金融机构,而且韩国的谈判代表还曾在雷曼工作过,但谈判因雷曼董事长理查·福尔德傲慢的态度而失败。

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《大而不倒》

随后,他们再将目光投向了英国巴克莱银行,巴克莱银行也同意收购了,但结果英国金融监管局通知美国:英国方面不同意,不过即使同意,巴克莱也需要提前30天来征得股东同意。

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大而不倒》,凯勒姆·麦卡锡,英国金融服务管理局主席

一系列努力都失败后,9月15日,雷曼兄弟宣布破产,20000多名员工失业。

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《大而不倒》

当鲸鱼在海洋中死去,它的尸体会最终沉入海底,生物学家赋予这个过程一个名字——鲸落,鲸鱼巨大的尸体可以供养着一套生命系统。

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鲸落

巨人雷曼倒下之后,同样有人借助危机爆赚一笔。

金融危机中,投资枭雄是如何大赚的

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《大空头》

电影《大空头》讲述了这样的一个故事:2008年金融危机中,有四个投资团队,提前察觉了房贷泡沫,通过一款天才般的工具,做空了次级抵押贷款,最终获得巨额盈利,套现离场。

四个投资团队中,有两个投资团队是知名基金经理。

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《大空头》剧中第一位基金经理(左)原型(右)

上图这位基金经理的基金规模只有6亿美元,但在2007年赚取了7.5亿美元。

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《大空头》剧中第二位基金管理人

另一个投资团队是由两位年轻人组成,他们的资金比较少,只有3000万美元,但却赚取了8000万美元。

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《大空头》剧中两位年轻人组成的投资团队

最后一个投资团队比较有意思,他不是基金、信托等投资机构,而是德意志银行的销售团队。

这个团队发现了泡沫,于是向投资者推销做空工具CDS,以此来赚取佣金。

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《大空头》剧中德意志银行销售团队

德意志银行的销售团队中还有一位来自中国的数学天才。

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尽管很多投资者并不相信这个销售所说的房贷市场崩盘,但也有人被他们说服,其中就包括上面提到的两位基金经理中的第二位。

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《大空头》剧中第二位基金管理人

这个销售团队当年从德意志银行领取了4700万美金奖金。

而让这四个投资团队赚钱的天才搬的工具就是:CDS(信用违约互换)。

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《大空头》

因为大家相信没人会不还房贷,房贷很安全,所以房贷CDS价格低,但赔付率很高,银行也认为购买房贷CDS的基金经理是在给银行送钱。

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贝利博士是上文提到的赚取7.5亿美元的基金经理

事实证明这4个投资团队是正确的,2007年美国房价出现下跌,违约率上升。

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电影名字叫做《大而不倒》,但雷曼兄弟却倒闭了。在倒闭之前,雷曼也以为自己是大而不倒的,联邦政府包括华尔街必须要拯救雷曼。

雷曼倒闭之后,华尔街并没有出现新鲜血液,2008年倒下一批金融机构后,资金更加向高盛、摩根、花旗等投行、银行集中了,它们更加“大而不倒”。

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